中泰兴为价值精选混合型证券投资基金
 基金管理人:中泰证券（上海）资产管理有限公司
    基金托管人:兴业银行股份有限公司
     送出日期:2025 年 03 月 26 日
   基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
   基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
   本报告期自2024年1月1日起至12月31日止。
                  §2 基金简介
基金名称               中泰兴为价值精选混合型证券投资基金
基金简称               中泰兴为价值精选混合
基金主代码              013776
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2022年01月18日
基金管理人              中泰证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人              兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额         1,661,031,789.22份
基金合同存续期            不定期
                   中泰兴为价值精选混           中泰兴为价值精选混
下属分级基金的基金简称
                   合A                  合C
下属分级基金的交易代码        013776              013777
报告期末下属分级基金的份额总额    1,046,108,800.28份   614,922,988.94份
                  本基金遵循成长价值投资理念，在前景明确的行
              业中，优选具备宽阔护城河的上市公司，在严格控制
投资目标
              风险的前提下，分享上市公司盈利增长，追求资产净
              值的长期稳健增值。
                  本基金通过对上市公司基本面的深入研究作为投
              资基础，精选具有高成长性的优质成长性企业。一方
              面，本基金将通过分析上市公司的公司治理结构、经
              营模式、自主创新等多方面的运营管理能力，判断公
              司的核心价值与成长能力，选择投资具有清晰的成长
投资策略
              战略、良好经营状况并且在技术、品牌、产品或服务
              等方面具备领先优势的上市公司的股票。另一方面，
              本基金将通过对上市公司的盈利能力、成长和股本扩
              张能力以及现金流管理水平的定量分析，选择优良财
              务状况且具备宽阔护城河的上市公司的股票。
业绩比较基准            中证800指数收益率×40%+恒生指数收益率×20%
                       +中债综合指数收益率×40%
                           本基金是混合型基金，其预期风险与收益理论上
风险收益特征
                       高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
项目                       基金管理人                     基金托管人
                  中泰证券（上海）资产管理有
名称                                          兴业银行股份有限公司
                           限公司
信息披       姓名               王洪懿                        冯萌
露负责       联系电话          021-20521199           021-52629999-213310
人         电子邮箱       wanghy@ztzqzg.com         fengmeng@cib.com.cn
客户服务电话                  400-821-0808                 95561
传真                      021-50933716              021-62159217
                  上海市黄浦区延安东路175号           福建省福州市台江区江滨中
注册地址
                  上海市浦东新区银城中路488           上海市浦东新区银城路167号
办公地址
                  号太平金融大厦1002-1003室                   4楼
邮政编码                       200120                    200120
法定代表人                      黄文卿                       吕家进
本基金选定的信息披
                  中国证券报
露报纸名称
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网         www.ztzqzg.com
址
基金年度报告备置地
                  上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1002-1003室
点
     项目               名称                         办公地址
               毕马威华振会计师事务所（特 中国北京东长安街1号东方广场毕马
会计师事务所
               殊普通合伙）                  威大楼8层
          中泰证券（上海）资产管理有 上海市浦东新区银城中路488号太平
注册登记机构
          限公司                            金融大厦1002-1003室
           §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
                                                           金额单位：人民币元
                                                            （基金合同生效
                                                           日）-2022年12月31
      标        中泰兴        中泰兴        中泰兴        中泰兴        中泰兴        中泰兴
               为价值        为价值        为价值        为价值        为价值        为价值
               精选混        精选混        精选混        精选混        精选混        精选混
                合A          合C        合A          合C        合A         合C
本期已实现收益
本期利润
加权平均基金份额
本期利润
本期加权平均净值
利润率
本期基金份额净值
增长率
标
期末可供分配利润
期末可供分配基金
份额利润
期末基金资产净值
期末基金份额净值        1.0618      1.0475    0.9296     0.9206     1.0038     0.9990
基金份额累计净值
增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
水平要低于所列数字。
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
中泰兴为价值精选混合A
                                          业绩比较
                   份额净值        业绩比较
         份额净值                             基准收益
  阶段               增长率标        基准收益                       ①-③        ②-④
        增长率①                              率标准差
                    准差②          率③
                                           ④
过去三个月    -5.12%      1.49%      -0.54%        0.87%       -4.58%     0.62%
过去六个月     4.24%      1.55%       9.74%        0.86%       -5.50%     0.69%
过去一年     14.22%      1.31%      11.18%        0.75%       3.04%      0.56%
自基金合同
生效起至今
中泰兴为价值精选混合C
                                          业绩比较
                   份额净值        业绩比较
         份额净值                             基准收益
  阶段               增长率标        基准收益                       ①-③        ②-④
        增长率①                              率标准差
                    准差②          率③
                                               ④
过去三个月    -5.15%      1.48%      -0.54%        0.87%       -4.61%     0.61%
过去六个月     4.07%      1.55%       9.74%        0.86%       -5.67%     0.69%
过去一年     13.78%      1.31%      11.18%        0.75%       2.60%      0.56%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
注：本基金的基金合同于2022年1月18日生效。基金合同生效当年的本基金净值增长率
与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
本基金自2022年1月18日（基金合同生效日）至2024年12月31日未进行利润分配。
                    §4 管理人报告
  中泰证券（上海）资产管理有限公司成立于2014年8月13日。公司经中国证券监督
管理委员会《关于核准齐鲁证券有限公司设立资产管理子公司的批复》（证监许可
2014355号）批准，是齐鲁证券有限公司（现已更名为"中泰证券股份有限公司"）出资
设立的证券资产管理子公司。2017年12月，根据中国证券监督管理委员会《关于核准中
泰证券（上海）资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监
许可20172342号）批准，公司获得开展公募基金业务资格。目前公司主要业务为证券
资产管理业务和公开募集证券投资基金业务。截至2024年12月31日，公司作为基金管理
人共管理中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金、中泰玉衡价值优选灵活配置
混合型证券投资基金、中泰开阳价值优选灵活配置混合型证券投资基金、中泰兴诚价值
一年持有期混合型证券投资基金、中泰兴为价值精选混合型证券投资基金、中泰红利价
值一年持有期混合型发起式证券投资基金、中泰红利优选一年持有期混合型发起式证券
投资基金、中泰双利债券型证券投资基金、中泰蓝月短债债券型证券投资基金、中泰青
月中短债债券型证券投资基金、中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金、中
泰锦泉汇金货币市场基金、中泰稳固30天持有期中短债债券型证券投资基金、中泰星宇
价值成长混合型证券投资基金、中泰沪深300指数增强型证券投资基金、中泰中证500指
数增强型证券投资基金、中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金、中泰青月安
盈66个月定期开放债券型证券投资基金、中泰安益利率债债券型证券投资基金、中泰安
睿债券型证券投资基金、中泰安悦6个月定期开放债券型证券投资基金、中泰研究精选6
个月持有期股票型证券投资基金、中泰星汇优选平衡三个月持有期混合型基金中基金
（FOF）、中泰元和价值精选混合型证券投资基金、中泰天择稳健6个月持有期混合型基
金中基金（FOF）、中泰星锐景气成长混合型证券投资基金、中泰中证同业存单AAA指
数7天持有期证券投资基金、中泰ESG主题6个月持有期混合型发起式证券投资基金、中
泰福瑞稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、中泰红利量化选股
股票型发起式证券投资基金和中泰安弘债券型证券投资基金共31只证券投资基金。
                   任本基金的基
                   金经理（助理） 证券
 姓名      职务          期限    从业              说明
                   任职      离任     年限
                   日期      日期
姜诚    本基金基金经理；中            -      18   国籍：中国。学历：上海财
泰星元价值优选灵                  经大学硕士研究生。具备证
活配置混合型证券                  券从业资格和基金从业资
投资基金基金经理；                 格。曾任国泰君安证券股份
中泰玉衡价值优选                  有限公司资产管理总部研
灵活配置混合型证                  究员、投资经理，安信基金
券投资基金基金经                  管理有限责任公司研究部
理；中泰兴诚价值一                 总经理、基金投资部总经
年持有期混合型证                  理。2016年4月加入中泰证
券投资基金基金经                  券（上海）资产管理有限公
理；中泰红利价值一                 司，历任机构投资部总经
年持有期混合型发                  理、基金业务部总经理，现
起式证券投资基金                  任权益公募投资部总经理。
基金经理；中泰红利                 2018年12月5日至今担任中
优选一年持有期混                  泰星元价值优选灵活配置
合型发起式证券投                  混合型证券投资基金基金
资基金基金经理；中                 经理，2019年3月20日至今
泰元和价值精选混                  担任中泰玉衡价值优选灵
合型证券投资基金                  活配置混合型证券投资基
基金经理；权益公募                 金基金经理。2019年9月6日
投资部总经理。                   至2021年3月22日期间担任
                          中泰开阳价值优选灵活配
                          置混合型证券投资基金基
                          金经理。2021年2月8日至今
                          担任中泰兴诚价值一年持
                          有期混合型证券投资基金
                          基金经理。2022年1月18日
                          至今担任中泰兴为价值精
                          选混合型证券投资基金基
                          金经理。2022年3月24日至
                          今担任中泰红利价值一年
                          持有期混合型发起式证券
                          投资基金和中泰红利优选
                          一年持有期混合型发起式
                          证券投资基金基金经理。20
                                  型证券投资基金基金经理。
                                  泰元和价值精选混合型证
                                  券投资基金基金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”
为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘
日期；
员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相
关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报
告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金投资组合符
合有关法规及基金合同的约定。
  本报告期内，我司旗下产品所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投
资管理活动，授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的
各个环节均严格执行《中泰证券（上海）资产管理有限公司公平交易及异常交易制度》。
  公司建立了针对公平交易进行事前控制、事中监控、事后分析的完整流程，形成有
效的公平交易体系。
  事前控制包括：通过建立投资研究沟通机制确保各投资组合在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策等方面享有公平的机会；对各投资组合的重大非公开投资信息进行
相互隔离；并通过投资交易系统进行公平交易和反向交易风控设置。
  事中监控通过执行集中交易制度，将投资管理与交易执行相分离，交易由交易部集
中执行。交易部以公平交易为原则，保证投资组合的交易得到公平、及时、准确、高效
地执行，确保不同产品享有公平的交易执行机会；对不同帐户的交易指令按照"时间优
先、价格优先"原则执行；同时接收的交易指令在分配和执行过程中，避免因投资组合
资产的大小、成交额的大小及交易难易等客观因素或个人主观好恶而出现执行时间及执
行数量比例的明显不均现象；同时收到不同投资组合账户同种证券同向买卖指令时，避
免交易因执行的时间、比例明显不同而出现交易均价明显差异的现象。
  事后分析主要集中在对不同投资组合同日或者临近交易日同向交易和反向交易的
交易时机和交易价差进行分析，监督检验公平交易原则实施情况，识别是否存在不公平
交易和任何利益输送嫌疑的交易行为。
同向交易价差，来分析判断同向交易是否存在违反公平交易原则和利益输送的行为，分
析判断的方法和指标包括同向交易价差T检验、差价率均值、占优比率、差价贡献率等。
向交易成交较少的单边交易量占相关证券当日成交量情况的分析，识别是否存在任何利
益输送嫌疑的交易行为。
  本报告期内，公平交易分析基本结论如下：
  本报告期内，各项公平交易及异常交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未出现违
反制度的情况。
  异常交易，是指本公司所管理的各产品自身或产品之间所发生的交易对象、交易时
间、交易价格、交易数量和交易理由等单项或多项出现异常。公司管理产品买卖法规、
产品管理合同、交易制度等限制投资对象的交易均认定为交易对象异常型异常交易。公
司管理的产品进行沪深京交易所股票场内竞价交易时，如果产品单独或共同在收盘前15
分钟的单边交易量占该品种当日场内竞价交易总量比例超过15%，则认定为交易时间异
常型异常交易。产品在连续竞价阶段委托价格超过最新价格的3%，则作为交易价格异常
型异常交易。公司管理的产品进行沪深京交易所股票场内竞价交易时，如果产品单独或
共同在交易当日的单边交易量占该品种当日场内竞价交易总量比例超过30%，即作为交
易数量异常型异常交易。内幕交易，频繁申报与撤单，不能列示有充分投资研究成果支
持的交易，以及投资管理人员受他人干预，未能就投资、交易等事项做出客观、公正的
独立判断与决策的交易，均作为交易理由异常型异常交易。
  风险管理部通过系统或人工手段，监控各产品的异常交易，如果发现某笔交易符合
异常交易界定标准，将其列为异常交易，并建立异常交易档案，系统记录异常交易发生
的时间、具体交易情况及认定人和认定依据，对于风险管理部识别出的异常交易，要求
投资经理进行合理解释，并提交书面说明至风险管理部备案。
  本报告期内，未发生异常交易行为。
是不预测，只应对，因此在支撑长期价值的因素未发生明显变化时，股价越低买得越多，
反之则反。组合整体仓位在一季度末最高，年底略低于一季度末，正是这种“被动应对”
的体现。但我们的仓位依然不低，这表明我们对当下组合的长期潜在回报率保持乐观，
没必要畏首畏尾。
  截至报告期末中泰兴为价值精选混合A基金份额净值为1.0618元，本报告期内，该
类基金份额净值增长率为14.22%，同期业绩比较基准收益率为11.18%；截至报告期末中
泰兴为价值精选混合C基金份额净值为1.0475元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为13.78%，同期业绩比较基准收益率为11.18%。
  阶段性的景气度对长期价值影响不大，但对股票价格的影响巨大，因此2024年市场
主要矛盾似乎仍然是扑朔迷离的基本面。我们不愿对短期财务利润过度解读，但仍试图
从中识别出长期结构性变化。从后见之明的视角看，一些顺周期行业呈现出量和价的背
离：一方面是实物产出相对较高增长，另一方面是产品价格相对低迷。因此我们看到实
际GDP增长并不弱，但名义增长慢于实际增长，企业利润相对更慢。我们推测，这背后
的结构性因素或许是长年高资本投入导致的一些产业供需失衡，终端消费者最为受益，
投资人相对吃亏，蛋糕持续在变大，蛋糕的切法也在变。这提醒我们，要更加重视体现
企业竞争力的α，而不是需求端的β，因为没有哪个行业的需求能够长期高增长，保证长
期利润的是企业的竞争优势，保住底线利润的也是企业的竞争优势。所以，尽管我们组
合中的若干标的也遭遇了基本面压力，但退潮过程中也体现了更明确的优势，这让我们
有勇气继续持有，甚至越跌越买。我们的决策基于称重，而不是趋势，也不具备预判趋
势的能力；我们更担心的风险是企业的竞争优势褪色和行业的竞争格局恶化，而不是利
润增长失速。
  总之，我们觉得目前的组合“分量十足”，虽然不知下个季度的利润如何，但相信时
间是朋友，而不是敌人。所以，我们会继续保持耐心和警觉，多看少动，宏观上乐观，
微观上谨慎，并且尽量让组合保持在能接受下等愿的状态。
  本报告期内，基金管理人以维护基金份额持有人利益为宗旨，坚持合规运作，不断
完善内部控制制度和流程，加强日常监察稽核力度，推动各项内部控制制度、措施得到
全面、有效落实。督察长和合规管理部门根据独立、客观、公正的原则，审慎履行职责，
通过合规审查、投资风控、内部稽核等工作，推进内部控制和风险管理的不断完善，为
各项经营活动和基金投资运作的合规开展提供有力保障。
  本报告期内重点开展的监察稽核工作包括：
态，依照最新法律法规和自律规则要求，结合公司各项业务实际开展情况，组织相关部
门及时对公司的各类制度、流程开展梳理、修订与完善。
监管机构、母公司及外部审计机构对公司开展的业务检查、经营审计、内部控制评价、
合规有效性评估，针对上述检查、审计项目开展过程中发现的问题以及提出的改进建议，
公司高度重视，严格督促相关部门完善制度、改进流程，以有效控制相关风险，不断提
升内控管理水平。
等内部控制各方面开展定期核查，并针对发现的问题采取有效措施完善制度、改进流程；
在此基础上，报告期内公司针对投资者适当性管理、新股网下申购、员工行为管理、关
联交易、债券交易等业务开展了专项稽核，对专项稽核中发现的问题明确要求相关部门
整改到位，不断提升内部控制和风险管理水平。
职责，对新制定或修订的各项制度、新产品方案、基金销售文件、重要投资决策、基金
关联交易、基金信息披露文件等开展合规审查，有效发挥合规审查在防范、控制风险方
面的积极作用。
达最新的监管要求和违规案例通报，积极保持与各个业务部门的沟通与联络，根据各版
块业务的开展情况适时开展合规督导，及时提示合规风险，妥善解答业务人员在展业过
程中遇到的法律、合规问题；并根据法律法规变化和最新监管动态，统筹协调外部律师
事务所和内部合规力量，有针对性地开展合规培训项目，不断提升员工的风险、合规意
识，营造合规经营氛围。
  通过以上工作的开展，在本报告期内，本基金运作整体合法合规。基金管理人将一
如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核
和风险控制工作的科学性和实效性，确保基金资产的规范运作，充分保障基金份额持有
人的合法权益。
  报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业
务指引》、基金合同以及中国基金业协会提供的相关估值指引对基金所持有的投资品种
进行估值。日常估值由基金管理人与基金托管人分别独立完成。基金管理人每个工作日
对基金资产估值后，将基金份额的份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无
误后，由基金管理人对外公布。
  基金管理人设立了估值委员会，由公司总经理、主管基金运营的公司高管、合规负
责人及投资管理、风险管理、基金运营等方面的专业人员担任委员。估值委员会负责制
定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。估值委员会对经济环境发生重大
变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件进行评估，充分听取相关部门的建议，
并和托管人充分协商后，形成估值委员会决议。运营部按照批准后的估值政策进行估值。
  上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
  本基金本报告期内未进行利润分配。
  本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
                 §5 托管人报告
  报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害
本基金份额持有人利益的行为。
  报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金
管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等
方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的
行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
  本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
                    §6 审计报告
财务报表是否经过审计      是
审计意见类型          标准无保留意见
审计报告编号          毕马威华振审字第2501748号
审计报告标题              审计报告
                    中泰兴为价值精选混合型证券投资基金全体基
审计报告收件人
                    金份额持有人
                    我们审计了后附的中泰兴为价值精选混合型证
                    券投资基金(以下简称"该基金")财务报表，包括2
                    表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
                    我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照
                    中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、
审计意见                《资产管理产品相关会计处理规定》（以下合称
                    "企业会计准则"）及财务报表附注7.4.2中所列示
                    的中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监
                    会")和中国证券投资基金业协会发布的有关基金
                    行业实务操作的规定编制，公允反映了该基金20
                    成果和净资产变动情况。
                    我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称"
                    审计准则"）的规定执行了审计工作。审计报告的
                    "注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步
                    阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册
形成审计意见的基础
                    会计师职业道德守则，我们独立于该基金，并履
                    行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们
                    获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意
                    见提供了基础。
强调事项                无
其他事项                无
                  该基金管理人中泰证券(上海)资产管理有限公司
                  （以下简称"该基金管理人"）管理层对其他信息
                  负责。其他信息包括该基金2024年年度报告中涵
                  盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报
                  告。
                  我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信
                  息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结
其他信息              论。
                  结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读
                  其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财
                  务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在
                  重大不一致或者似乎存在重大错报。
                  基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息
                  存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，
                  我们无任何事项需要报告。
                  该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及
                  财务报表附注7.4.2中所列示的中国证监会和中
                  国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实
                  务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反
                  映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使
                  财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
                  报。
管理层和治理层对财务报表的责任
                  在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评
                  估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关
                  的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非
                  该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处
                  置。
                  该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报
                  告过程。
                  我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
                  舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
注册会计师对财务报表审计的责任 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平
                  的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
                  在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运
用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执
行以下工作：
(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些
风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表
审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未
能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未
能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的
审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表
意见。
(3) 评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰
当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4) 对该基金管理人管理层使用持续经营假设的
恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑
虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结
论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，
审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用
者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充
分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的
事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5) 评价财务报表的总体列报（包括披露）、结
构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、
时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控
制缺陷。
会计师事务所的名称                     毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名                      张楠                    谢晶菁
会计师事务所的地址                     中国北京东长安街1号东方广场毕马威大楼8层
审计报告日期                        2025-03-24
                         §7 年度财务报表
会计主体：中泰兴为价值精选混合型证券投资基金
报告截止日：2024年12月31日
                                                             单位：人民币元
                                       本期末                  上年度末
       资产       附注号
资 产：
货币资金                7.4.7.1            144,424,697.50         86,585,113.70
结算备付金                                                 -                    -
存出保证金                                                 -                    -
交易性金融资产             7.4.7.2          1,620,202,194.03       1,392,045,004.79
其中：股票投资                              1,620,202,194.03       1,392,045,004.79
    基金投资                                              -                    -
    债券投资                                              -                    -
    资产支持证券投
                                                      -                    -
资
    贵金属投资                                             -                    -
    其他投资                                              -                    -
衍生金融资产              7.4.7.3                           -                    -
买入返售金融资产            7.4.7.4                           -                    -
应收清算款                                                 -                    -
应收股利                                                  -                    -
应收申购款                                      1,450,986.36         3,732,266.72
递延所得税资产                                               -                    -
其他资产                7.4.7.5                           -                    -
资产总计                                1,766,077,877.89      1,482,362,385.21
                                     本期末                   上年度末
    负债和净资产          附注号
负 债：
短期借款                                                 -                   -
交易性金融负债                                              -                   -
衍生金融负债              7.4.7.3                          -                   -
卖出回购金融资产款                                            -                   -
应付清算款                                     5,776,234.00                   -
应付赎回款                                     2,888,978.35        1,827,408.24
应付管理人报酬                                   1,795,125.41        1,527,865.45
应付托管费                                      299,187.59          254,644.25
应付销售服务费                                    266,682.56          185,568.51
应付投资顾问费                                              -                   -
应交税费                                                 -                   -
应付利润                                                 -                   -
递延所得税负债                                              -                   -
其他负债                7.4.7.6                173,075.38          190,422.61
负债合计                                  11,199,283.29           3,985,909.06
净资产：
实收基金                7.4.7.7         1,661,031,789.22      1,594,794,039.70
未分配利润               7.4.7.8           93,846,805.38        -116,417,563.55
净资产合计                               1,754,878,594.60      1,478,376,476.15
负债和净资产总计                            1,766,077,877.89      1,482,362,385.21
注：报告截止日2024年12月31日，基金份额总额1,661,031,789.22份，其中A类份额
会计主体：中泰兴为价值精选混合型证券投资基金
本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日
                                                           单位：人民币元
                                      本期             上年度可比期间
         项目        附注号          2024年01月01日至2 2023年01月01日至2
一、营业总收入                             258,672,228.13     -85,064,811.58
其中：存款利息收入           7.4.7.9            645,021.74         652,424.14
     债券利息收入                                      -                  -
     资产支持证券利息
                                                 -                  -
收入
     买入返售金融资产
                                                 -                  -
收入
     其他利息收入                                      -                  -
其中：股票投资收益          7.4.7.10          24,833,168.68     -15,728,236.25
     基金投资收益                                      -                  -
     债券投资收益        7.4.7.11                      -                  -
     资产支持证券投资
                                                 -                  -
收益
     贵金属投资收益                                     -                  -
     衍生工具收益        7.4.7.12                      -                  -
     股利收益          7.4.7.13          70,017,394.59     61,382,907.68
     其他投资收益                                      -                  -
以“-”号填列）
                                                 -                  -
列）
列）
减：二、营业总支出                            26,435,205.93     28,945,345.08
其中：卖出回购金融资产支
                                                     -                  -
出
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
减：所得税费用                                              -                  -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
五、其他综合收益的税后净
                                                     -                  -
额
六、综合收益总额                               232,237,022.20    -114,010,156.66
会计主体：中泰兴为价值精选混合型证券投资基金
本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日
                                                          单位：人民币元
                                          本期
     项目                  2024年01月01日至2024年12月31日
                 实收基金                 未分配利润              净资产合计
一、上期期末净资
产
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号填       66,237,749.52         210,264,368.93     276,502,118.45
列）
（一）、综合收益                         -     232,237,022.20     232,237,022.20
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的净
资产变动数（净资         66,237,749.52       -21,972,653.27      44,265,096.25
产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款    1,350,481,920.09       20,202,257.28    1,370,684,177.37
              -1,284,244,170.57      -42,174,910.55   -1,326,419,081.12
款
（三）、本期向基
金份额持有人分配
利润产生的净资产                      -                   -                   -
变动（净资产减少
以“-”号填列）
四、本期期末净资
产
                                  上年度可比期间
     项目                  2023年01月01日至2023年12月31日
                实收基金               未分配利润               净资产合计
一、上期期末净资
产
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号填     -218,426,377.94      -120,291,895.07    -338,718,273.01
列）
（一）、综合收益
                              -     -114,010,156.66    -114,010,156.66
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的净
资产变动数（净资       -218,426,377.94        -6,281,738.41    -224,708,116.35
产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款       965,643,381.85         5,854,530.42     971,497,912.27
               -1,184,069,759.79      -12,136,268.83   -1,196,206,028.62
款
（三）、本期向基
金份额持有人分配
利润产生的净资产                       -                   -                   -
变动（净资产减少
以“-”号填列）
四、本期期末净资
产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
黄文卿                  应晨奇                        陈勇
―――――――――            ―――――――――                  ―――――――――
基金管理人负责人             主管会计工作负责人                  会计机构负责人
    中泰兴为价值精选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称"中国证监会")证监许可20213006号《关于准予中泰兴为价值精选混合型
证券投资基金注册的批复》注册，由中泰证券(上海)资产管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》和《中泰兴为价值精选混合型证券投资基金基金合同》负责公
开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定期，首次设立募集不包括认购资金
利息共募集人民币2,062,784,754.99元。经向中国证监会备案，《中泰兴为价值精选混合
型证券投资基金基金合同》于2022年1月18日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为2,063,347,723.81份，其中认购资金利息折合562,968.82份基金份额。本基金的基金
管理人为中泰证券(上海)资产管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
    根据《中泰兴为价值精选混合型证券投资基金基金合同》和《中泰兴为价值精选混
合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的
不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取认购费、申购费，赎回
时根据持有期限收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份
额，称为A类基金份额；在投资者认购、申购时不收取认购费、申购费，赎回时根据持
有期限收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C类基
金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存，本基金A类基金份额和C类基金份额分别
计算基金份额净值。
   根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中泰兴为价值精选混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金投资于国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板、
存托凭证及其他依法发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府
债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公
司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、资产支持证券、债券回
购、同业存单、银行存款、衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权）、现金以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规
定）。本基金还可以根据相关法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以
后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基
金的投资组合比例为：股票资产的比例为基金资产的60-95%（其中投资于港股通标的股
票的比例占股票资产的0-50%），本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%。
每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，
应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不
包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他
金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：中证
   本财务报表由本基金的基金管理人中泰证券(上海)资产管理有限公司于2025年3月
   本基金以持续经营为基础编制财务报表。本基金财务报表符合中华人民共和国财政
部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下
合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露
XBRL模板第3号 》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16
日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
   本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监
会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整
地反映了本基金2024年12月31日的财务状况、2024年度的经营成果和净资产变动情况。
   本基金的会计年度自公历1月1日至12月31日止。
   本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记
账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
   (a)金融资产的分类
   本基金的金融工具包括股票投资、债券投资、资产支持证券投资、衍生工具等。
   本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始
确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。
   除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资
产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确
认后不得进行重分类。
   本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
   -本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
   -该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付
本金金额为基础的利息的支付。
   除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产。
   管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模
式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是
两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特
定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
   本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期
产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，
本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未
偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本
基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评
估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
   (b)金融负债的分类
  本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以
摊余成本计量的金融负债。
  -以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
  该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
  -以摊余成本计量的金融负债
  初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
  本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
  (a)金融工具的初始确认
  金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表
内确认。
  在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他
类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
  (b)后续计量
  -以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
  初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包
括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
  -以摊余成本计量的金融资产
  初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量
且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、
按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
  -以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
  初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，
产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。
  -以摊余成本计量的金融负债
  初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
  (c)金融工具的终止确认
  满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
  -收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
  -该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转
入方；
  -该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损
益：
  -所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
  -因转移金融资产而收到的对价。
  金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或
该部分金融负债）。
  (d)金融工具的减值
  本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
  -以摊余成本计量的金融资产
  本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。
  预期信用损失的计量
  预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。
信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预
期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
  在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限
（包括考虑续约选择权）。
  整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约
事件而导致的预期信用损失。
  未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计
存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用
损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
  本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额
计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其
损失准备：
  -该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
  -该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
  预期信用损失准备的列报
  为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新
计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得
计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债
表中列示的账面价值。
  核销
   如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记
该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在
本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。
但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。
   已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
   除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
   公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。
   本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采
用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
   存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除
会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估
值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的
报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值
的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相
同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指
对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应
将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢
价或折价。
   对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其
他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察
输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才
可以使用不可观察输入值。
   如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投
资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
   金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下
列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
   -本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
   -本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
   实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金
的实收基金减少。
   损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平
准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已
实现损益占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款
项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申
购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
   利息收入
   存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
   买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。
   投资收益
   股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益和衍生工具收益按相关金融
资产于处置日成交金额与其初始计量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资
收益。
   股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴
的个人所得税后的净额确认。
   以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资，在其持有期间，按票面金额和
票面利率计算的利息计入投资收益。
   公允价值变动收益
   公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产、衍生工具、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公
允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。
   本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
   以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。
   本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为
基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产
生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
   经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
   外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
   外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差
额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日
的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
   本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部。
   本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
   根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键
假设如下：
   对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停
时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告201713号《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行
业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进
行估值。
   对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、
通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发
20176号《关于发布 的通知》之附件
《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券
交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的
该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
   对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同
业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告201713号《中国证监会关于证券投
资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字2022566号《关于发布 固定收益品种的估值处理标准>的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证
券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所
独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中
债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
   本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
   本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
   本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
   根据财税2002128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税
200478号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税201285号文《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税2015101号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告
所得税政策的公告》、财税201481号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有
关税收政策的通知》、财税2016127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有
关税收政策的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于
做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税20081号文《关于企业所得税若
干优惠政策的通知》、财税201636号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税201646号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
201670号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税2016140号文《关
于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税20172号文《关
于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税201756号《关于资管产品增值税
有关问题的通知》、财税201790号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》、中投信〔2021〕20号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有
关提示的通知》、财政部公告2019年第93号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互
联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告
证监会公告2023年第23号《关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地
与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财税〔2014〕81号《关于沪港股票市场
交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税202339号《关于减半征收证券交
易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股
份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实
务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
  (a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税
纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
  证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值
税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业
存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资
管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
  (b)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
  对证券投资基金从中国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
  (c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司
（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利
所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应
纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；
解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%
的税率计征个人所得税。
  对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴20%的个人所得税。
  对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联合交易所有限公司（以下简称“香
港联交所”）上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以
下简称中国结算）提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公
司按照20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交
所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。对内地
证券投资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照
上述规定计征个人所得税。
    对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所
得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，
执行至2027年12月31日。
    (d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。对于基金通过沪港通、深港
通买卖、继承、赠与香港联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花
税。
    (e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税
率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
                                               单位：人民币元
                       本期末                  上年度末
项目
活期存款                      24,682,467.92          9,073,656.26
等于：本金                     24,680,463.31          9,072,551.37
      加：应计利息                   2,004.61              1,104.89
      减：坏账准备                          -                     -
定期存款                                  -                     -
等于：本金                                 -                     -
      加：应计利息                          -                     -
      减：坏账准备                          -                     -
其中：存款期限1个月以
                                      -                     -
内
      存款期限1-3个
                                      -                     -
      月
      存款期限3个月
                                      -                     -
      以上
其他存款                     119,742,229.58         77,511,457.44
等于：本金                    119,717,379.44         77,497,995.53
      加：应计利息                  24,850.14            13,461.91
      减：坏账准备                          -                     -
      合计                         144,424,697.50                  86,585,113.70
注：其他存款为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款。
                                                                 单位：人民币元
                                           本期末
     项目                              2024年12月31日
                  成本            应计利息              公允价值           公允价值变动
股票                                         -                     -34,666,947.37
贵金属投资-金交
                           -               -                 -                -
所黄金合约
     交易所市场                 -               -                 -                -
债
     银行间市场                 -               -                 -                -
券
      合计                   -               -                 -                -
资产支持证券                     -               -                 -                -
基金                         -               -                 -                -
其他                         -               -                 -                -
     合计                                    -                     -34,666,947.37
                                        上年度末
     项目                              2023年12月31日
                  成本            应计利息              公允价值           公允价值变动
股票                                         -                   -196,782,409.03
贵金属投资-金交
                           -               -                 -                -
所黄金合约
     交易所市场                 -               -                 -                -
债
     银行间市场                 -               -                 -                -
券
      合计                   -               -                 -                -
资产支持证券                     -               -                 -                -
基金                         -               -                 -                -
其他                           -               -                 -                -
     合计                                      -                    -196,782,409.03
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
本基金本报告期末及上年度末各项买入返售金融资产无余额。
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
                                                                   单位：人民币元
                                    本期末                         上年度末
          项目
应付券商交易单元保证金                                           -                         -
应付赎回费                                            190.48                   422.61
应付交易费用                                       2,884.90                           -
其中：交易所市场                                     2,884.90                           -
     银行间市场                                            -                         -
应付利息                                                  -                         -
预提费用-审计费                                  50,000.00                     70,000.00
预提费用-信息披露费                              120,000.00                     120,000.00
          合计                            173,075.38                     190,422.61
                                                              金额单位：人民币元
                                            本期
         项目
 (中泰兴为价值精选混合A)
                         基金份额（份）                       账面金额
上年度末                         1,128,557,756.12           1,128,557,756.12
本期申购                           498,261,920.74            498,261,920.74
本期赎回（以“-”号填列）                 -580,710,876.58           -580,710,876.58
本期末                          1,046,108,800.28           1,046,108,800.28
                                                       金额单位：人民币元
                                            本期
         项目
 (中泰兴为价值精选混合C)
                         基金份额（份）                       账面金额
上年度末                           466,236,283.58            466,236,283.58
本期申购                           852,219,999.35            852,219,999.35
本期赎回（以“-”号填列）                 -703,533,293.99           -703,533,293.99
本期末                            614,922,988.94            614,922,988.94
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
                                                         单位：人民币元
      项目
(中泰兴为价值精选混        已实现部分              未实现部分             未分配利润合计
      合A)
上年度末               64,846,953.19     -144,248,259.42      -79,401,306.23
本期期初               64,846,953.19     -144,248,259.42      -79,401,306.23
本期利润               48,403,305.96      103,889,614.46     152,292,920.42
本期基金份额交易产
                   -7,147,069.29       -1,132,215.19       -8,279,284.48
生的变动数
其中：基金申购款           37,676,873.86      -25,489,846.29      12,187,027.57
     基金赎回款        -44,823,943.15       24,357,631.10      -20,466,312.05
本期已分配利润                        -                    -                  -
本期末               106,103,189.86       -41,490,860.15     64,612,329.71
                                                         单位：人民币元
      项目
(中泰兴为价值精选混        已实现部分               未实现部分             未分配利润合计
      合C)
上年度末               22,197,035.32       -59,213,292.64     -37,016,257.32
本期期初               22,197,035.32       -59,213,292.64     -37,016,257.32
本期利润               21,718,254.58        58,225,847.20     79,944,101.78
本期基金份额交易产
生的变动数
其中：基金申购款           58,422,196.01       -50,406,966.30      8,015,229.71
     基金赎回款        -49,423,505.30        27,714,906.80     -21,708,598.50
本期已分配利润                        -                    -                  -
本期末                52,913,980.61       -23,679,504.94     29,234,475.67
                                                         单位：人民币元
                              本期                    上年度可比期间
        项目          2024年01月01日至2024年            2023年01月01日至2023年
活期存款利息收入                            193,242.23               151,514.48
定期存款利息收入                                     -                         -
其他存款利息收入                            451,755.11               500,909.66
结算备付金利息收入                                    -                         -
其他                                       24.40                         -
        合计                          645,021.74               652,424.14
                                                         单位：人民币元
                              本期                     上年度可比期间
         项目            2024年01月01日至2024年          2023年01月01日至2023年
卖出股票成交总额                     1,295,466,576.77            1,152,271,239.16
减：卖出股票成本总额                   1,267,395,392.97            1,164,496,742.08
减：交易费用                            3,238,015.12               3,502,733.33
买卖股票差价收入                        24,833,168.68              -15,728,236.25
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。
                                                          单位：人民币元
                              本期                     上年度可比期间
         项目            2024年01月01日至2024年          2023年01月01日至2023年
股票投资产生的股利收益                     70,017,394.59              61,382,907.68
基金投资产生的股利收益                                   -                         -
         合计                     70,017,394.59              61,382,907.68
                                                          单位：人民币元
                           本期                       上年度可比期间
      项目名称          2024年01月01日至2024年12          2023年01月01日至2023年12
                           月31日                         月31日
――股票投资                       162,115,461.66              -132,483,384.17
――债券投资                                    -                             -
――资产支持证券投资                                -                             -
――基金投资                                    -                             -
――贵金属投资                            -                           -
――其他                               -                           -
――权证投资                             -                           -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增                         -                           -
值税
        合计           162,115,461.66             -132,483,384.17
                                                 单位：人民币元
                       本期                    上年度可比期间
         项目     2024年01月01日至2024年         2023年01月01日至2023年
基金赎回费收入                   1,055,675.36             1,109,818.69
基金转换费收入                        5,506.10                 1,658.33
         合计               1,061,181.46             1,111,477.02
                                                 单位：人民币元
                       本期                    上年度可比期间
         项目     2024年01月01日至2024年         2023年01月01日至2023年
审计费用                         50,000.00               70,000.00
信息披露费                       120,000.00              120,000.00
汇划手续费                          9,288.05              10,501.07
证券组合费                        38,529.19                         -
         合计                 217,817.24              200,501.07
   截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
   截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表
日后事项。
                  关联方名称                                与本基金的关系
中泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“中 基金管理人、注册登记机构、基金
泰资管”）                                            销售机构
中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”）                           基金管理人的股东、基金销售机构
深圳派特纳投资企业（有限合伙）                                  基金管理人的股东
深圳前海山小投资企业（有限合伙）                                 基金管理人的股东
兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）                           基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
                                                            金额单位：人民币元
                         本期                            上年度可比期间
 关联方名                                  占当期                              占当期
   称                                   股票成                              股票成
                  成交金额                               成交金额
                                       交总额                              交总额
                                       的比例                              的比例
中泰证券              2,625,474,105.69     100.00%       2,131,118,215.03   100.00%
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
                                                            金额单位：人民币元
 关联方名                                       本期
   称                         2024年01月01日至2024年12月31日
                                    占当期
                                                                        占期末应
                                    佣金总
                 当期佣金                            期末应付佣金余额               付佣金总
                                    量的比
                                                                        额的比例
                                     例
中泰证券               1,534,470.45    100.00%                   2,884.90   100.00%
                                     上年度可比期间
 关联方名                               占当期
                                                                        占期末应
   称                                佣金总
                 当期佣金                            期末应付佣金余额               付佣金总
                                    量的比
                                                                        额的比例
                                     例
中泰证券               1,604,236.32    100.00%                          -          -
注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证
券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
信息服务。
                                                                  单位：人民币元
                                             本期               上年度可比期间
            项目                      2024年01月01日至20           2023年01月01日至20
当期发生的基金应支付的管理费                               20,118,624.97         22,551,944.84
其中：应支付销售机构的客户维护费                              7,391,603.15          8,540,536.52
       应支付基金管理人的净管理费                         12,727,021.82         14,011,408.32
注：自2023年8月12日起，基金管理费率从1.50%调整为1.20%，支付基金管理人中泰资
管的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按
月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.20%/当年天数。
                                                                  单位：人民币元
           项目                            本期                  上年度可比期间
                            年12月31日                  年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费                 3,353,104.23                 3,758,657.51
注：自2023年8月12日起，基金托管费率从0.25%调整为0.20%，支付基金托管人兴业银
行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支
付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.20%/当年天数。
                                                           单位：人民币元
 获得销售                          本期
 服务费的              2024年01月01日至2024年12月31日
 各关联方              当期发生的基金应支付的销售服务费
   名称      中泰兴为价值精选混合A       中泰兴为价值精选混合C                       合计
兴业银行                 0.00                     289,325.24     289,325.24
中泰证券                 0.00                1,573,722.04       1,573,722.04
中泰资管                 0.00                     292,647.52     292,647.52
   合计                0.00                2,155,694.80       2,155,694.80
 获得销售                       上年度可比期间
 服务费的              2023年01月01日至2023年12月31日
 各关联方              当期发生的基金应支付的销售服务费
   名称      中泰兴为价值精选混合A       中泰兴为价值精选混合C                       合计
兴业银行                 0.00                     309,587.38     309,587.38
中泰证券                 0.00                1,726,208.67       1,726,208.67
中泰资管                 0.00                      62,154.41      62,154.41
   合计                0.00                2,097,950.46       2,097,950.46
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.50%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给中泰资管，再由中泰资管计算并支付给各基
金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额的基金资产净值 X 0.50%/ 当年天数。
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
         本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基
         金。
         于本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
                                                                                   单位：人民币元
                                  本期                                 上年度可比期间
         关联方名
              称
                       期末余额            当期利息收入                 期末余额                 当期利息收入
         兴业银行          24,682,467.92     193,242.23            9,073,656.26           151,514.48
         中泰证券        119,742,229.58      451,755.11           77,511,457.44           500,909.66
         注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。本基金的其
         他存款由基金结算机构中泰证券保管，按协议约定利率计息。
         本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
           无。
         本基金本报告期内未进行利润分配。
                                                                           金额单位：人民币元
                                                      认购        期末估       数量（单     期末成本        期末估值            备
证券代码      证券名称    成功认购日        受限期     流通受限类型
                                                      价格        值单价       位：股）      总额           总额            注
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         注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股
         申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售
         获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，
         从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
         得转让。
         本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
         本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易作为抵押的债券。
           本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易作为抵押的债券。
           本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理包括事前控制、事中控制和事后控
         制。
           事前控制流程包括：投资与研究部门根据宏观经济形势、财政与货币政策趋势、行
         业景气度、证券市场走势，提出资产配置策略建议，构建备选库。专业投资委员会根据
         投资与研究部门的研究成果，确立股票池、债券库和策略库的建立和调整方案，决定本
         委员会下属的各项资产管理产品的资产配置策略或者交易策略；评估本委员会下属的各
         项资产管理产品的风险。风险控制委员会负责建立公司全面风险管理体系，对公司重大
         业务和管理工作的风险进行评估并对重大风险的处理方案进行审核。风险管理部根据专
         业投资委员会制定的投资策略和资产配置方案，协助专业投资委员会进行投资策略的风
         险检验，以及制定相应的投资风险控制标准。
           事中控制流程包括：风险管理部根据本基金资产实际投资运作状况，实时测算各种
         风险指标，并监测本基金资产各项风险控制指标的变化，识别、分析和评价相关业务的
         风险状况，出具业务风险评估报告，提出风险预警。如在风险监测中发现异常现象或存
在重大隐患时，需要立即对风险进行识别，明确风险种类并对其进行度量，测算该风险
的危害程度，及时向专业投资委员会提出处理措施，控制风险程度的上升。
   事后控制流程包括：在风险处理措施实施以后，风险管理部实时监控处理效果并提
出阶段性总结报告，进一步提出改善整体和局部风险管理的建议。此外，对本基金资产
的投资组合风险状况进行定期或不定期分析和总结，定期或不定期编写风险管理报告提
交风险控制委员会和专业投资委员会及投资决策委员会。风险管理部应根据市场环境的
变化对投资组合的风险进行情景分析或模拟分析，在估计可能产生重大风险隐患时，及
时通报专业投资委员会和投资决策委员会，并提出降低风险的建议。当市场环境的变化
导致风险控制模型的适用性降低时，风险管理部应及时对所使用的风险控制模型进行重
新检验和修正，包括但不限于压力测试、敏感性分析等。
   本基金的基金管理人建立了全面风险管理体系。公司业务的风险管理体系共分四个
层次：第一层次为董事会，董事会是公司风险管理的最高决策机构，风险控制委员会为
董事会风险管理的专门工作机构，负责制订公司风险管理总体目标和政策，审批公司风
险管理的制度、流程与指标，并对公司重大经营及决策进行风险评估并提出意见；第二
层次为行政办公会，行政办公会是公司风险管理的决策监督机构，风险控制执行委员会
为行政办公会风险管理的常设机构，承担日常风险管理决策职责，负责提出公司业务经
营管理过程中风险防范的指导意见、制定风险管理策略、对公司风险状况和风险管理能
力进行评估、监督风控措施执行情况；第三层次为风险管理部及相关职能部门。风险管
理部是公司风险管理的专职日常工作机构，在首席风险官领导下监测、评估、报告公司
整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门的风险管理
工作；第四层次为各业务部门的一线风险管理。各业务部门承担一线的风控职能，执行
具体的风险管理制度，并承担风险管理有效性的直接责任。公司建立了完善的内部控制
制度，交易部门、投资管理部门以及风险管理部门互相独立、互相制约。
   信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。
本基金的信用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务的行
为。无论是整体市场投资者的信用偏好变化，还是基金具体投资债券和上市公司的信用
恶化，都会对本基金的回报带来负面影响。另外，信用评级调整也会带来相应风险。当
信用评级机构调低本基金所持有的债券的信用级别时，债券的价格会下跌，从而导致本
基金的收益下降。
   本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管人处，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
   本基金的基金管理人建立了证券及交易对手库管理办法，通过对投资品种信用等级
评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化组合投资以分散信用风险；管理人实
行交易对手白名单制度，并根据交易对手的资信状况分别限定交易额度。
   于本报告期末，本基金无债券投资。
   流动性风险包括两类。一是指在市场中的投资操作由于市场的深度限制或由于市场
剧烈波动而导致投资交易无法实现或不能以当前合理的价格实现，从而可能为基金带来
投资损失的风险。二是指开放式基金由于申购赎回要求可能导致流动资金不足的风险。
   基金管理人将密切关注各类资产及投资标的的交易活跃程度与价格的连续性情况，
评估各类资产及投资标的占基金资产的比例并进行动态调整，以满足基金运作过程中的
流动性要求，应对流动性风险。
   本报告期末，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现
的合约到期现金流量。
   本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管
理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
   本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日
与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的
可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行
监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与
投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条
款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风
险，有效保障基金持有人利益。
   本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%，
本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上
市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中
国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
   本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
值的15%。
   本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。于本报告期末，本基金确认的净赎回申请未超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。
   市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
   利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的
风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。
   本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
   本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款等。
                                                                                  单位：人民币元
    本期末
    资产
货币资金              144,424,697.50           -            -          -          -                  -    144,424,697.50
交易性金融资产                        -           -            -          -          -   1,620,202,194.03   1,620,202,194.03
应收申购款                          -           -            -          -          -       1,450,986.36      1,450,986.36
资产总计              144,424,697.50           -            -          -          -   1,621,653,180.39   1,766,077,877.89
    负债
应付清算款                          -           -            -          -          -       5,776,234.00      5,776,234.00
应付赎回款                          -           -            -          -          -       2,888,978.35      2,888,978.35
应付管理人报酬                        -           -            -          -          -       1,795,125.41      1,795,125.41
应付托管费                          -           -            -          -          -        299,187.59         299,187.59
应付销售服务费                        -           -            -          -          -        266,682.56         266,682.56
其他负债                           -           -            -          -          -        173,075.38         173,075.38
负债总计                           -           -            -          -          -     11,199,283.29      11,199,283.29
利率敏感度缺口           144,424,697.50           -            -          -          -   1,610,453,897.10   1,754,878,594.60
   上年度末
    资产
货币资金               86,585,113.70           -            -          -          -                  -     86,585,113.70
交易性金融资产                        -           -            -          -          -   1,392,045,004.79   1,392,045,004.79
应收申购款                          -           -            -          -          -       3,732,266.72      3,732,266.72
资产总计               86,585,113.70           -            -          -          -   1,395,777,271.51   1,482,362,385.21
    负债
应付赎回款                          -           -            -          -          -       1,827,408.24      1,827,408.24
应付管理人报酬                        -           -            -          -          -       1,527,865.45      1,527,865.45
应付托管费                          -           -            -          -          -        254,644.25         254,644.25
应付销售服务费                        -           -            -          -          -        185,568.51         185,568.51
其他负债                           -           -            -          -          -        190,422.61         190,422.61
负债总计                           -           -            -          -          -       3,985,909.06      3,985,909.06
利率敏感度缺口            86,585,113.70           -            -          -          -   1,391,791,362.45   1,478,376,476.15
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
本报告期末，本基金未持有交易性债券投资和资产支持证券投资，因此市场利率的变动
对于本基金资产净值无重大影响。
   外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理
人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
                                                           单位：人民币元
                                            本期末
          项目                                      其他币种
                       美元折合       港币折合人民
                                                  折合人民        合计
                        人民币           币
                                                   币
以外币计价的资产
交易性金融资产                       -                        -
资产合计                          -                        -
以外币计价的负债
负债合计                          -               -        -               -
资产负债表外汇风险敞口净                      564,937,082.4            564,937,082.4
                              -                        -
额                                             1                        1
                                           上年度末
          项目                                      其他币种
                       美元折合       港币折合人民
                                                  折合人民        合计
                        人民币           币
                                                   币
以外币计价的资产
交易性金融资产                       -                        -
资产合计                          -                        -
以外币计价的负债
负债合计                          -               -        -               -
资产负债表外汇风险敞口净                      345,237,689.9            345,237,689.9
                              -                        -
额                                             7                        7
  假设                  除外汇以外的其他市场变量保持不变。
                                  对资产负债表日基金资产净值的影响金额
                                           （单位：人民币元）
           相关风险变量的变动
                                        本期末                上年度末
  分析
         港币相对人民币升值5%                    28,246,854.12       17,261,884.50
         港币相对人民币贬值5%                   -28,246,854.12      -17,261,884.50
   其他价格风险主要指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于证券市场的整
体波动，以及单个证券发行主体的自身经营情况或特殊事件影响。
   基金管理人通过对上市公司基本面的深入研究作为投资基础，精选具有高成长性的
优质成长性企业。一方面，本基金将通过分析上市公司的公司治理结构、经营模式、自
主创新等多方面的运营管理能力，判断公司的核心价值与成长能力，选择投资具有清晰
的成长战略、良好经营状况并且在技术、品牌、产品或服务等方面具备领先优势的上市
公司的股票。另一方面，基金管理人将通过对上市公司的盈利能力、成长和股本扩张能
力以及现金流管理水平的定量分析，选择优良财务状况且具备宽阔护城河的上市公司的
股票。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期
货、股票期权和国债期货的投资。
   本基金的投资组合比例为：股票资产的比例为基金资产的60%-95%（其中投资于港
股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）。每个交易日日终，在扣除股指期货、国债
期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金
或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、应收申购款等。此外，
本基金的管理人通过风险敞口指标、风险价值指标、敏感性分析指标、集中度指标、压
力测试指标、情景分析指标等方法进行市场风险度量、跟踪和控制。
                                                        金额单位：人民币元
                        本期末                             上年度末
    项目                            占基金                            占基金
                    公允价值          资产净           公允价值             资产净
                                  值比例                            值比例
                                     (%)                              (%)
交易性金融资
产－股票投资
交易性金融资
                               -           -                     -          -
产－基金投资
交易性金融资
                               -           -                     -          -
产－债券投资
交易性金融资
产－贵金属投                         -           -                     -          -
资
衍生金融资产
                               -           -                     -          -
－权证投资
其他                             -           -                     -          -
     合计         1,620,202,194.03      92.33       1,392,045,004.79    94.16
          量股票及基金投资的系统性风险，基准值为沪深300指数； 2、假设除比较
 假设       基准变动外，影响基金资产净值的其他价格风险变量保持不变； 3、假设比
          较基准变动5%，采用线性回归法分析，因而业绩比较基准的变化对基金的
                             净值影响线性相关。
                            对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
                                               人民币元）
          相关风险变量的变动
                                      本期末                   上年度末
 分析
          比较基准上升5%                     63,141,789.41           60,652,487.97
          比较基准下降5%                    -63,141,789.41          -60,652,487.97
    公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低
层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
  第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价；
  第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入
值；
  第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
                                                      单位：人民币元
                                   本期末                上年度末
     公允价值计量结果所属的层次
第一层次                             1,619,745,844.70    1,389,972,518.95
第二层次                                   27,736.50                    -
第三层次                                  428,612.83         2,072,485.84
           合计                    1,620,202,194.03    1,392,045,004.79
  本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
  对于证券交易所上市的股票和债券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日
期间、交易不活跃期间及限售期间不会将相关股票和债券等的公允价值列入第一层次；
并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。
                                                      单位：人民币元
                                       本期
      项目
                     交易性金融资产
                                                        合计
                 债券投资              股票投资
期初余额                        -        2,072,485.84        2,072,485.84
当期购买                        -                   -                   -
当期出售/结算            -                  -              -
转入第三层次             -        424,371.46     424,371.46
转出第三层次             -       2,176,728.23   2,176,728.23
当期利得或损失总额          -        108,483.76     108,483.76
其中：计入损益的利
                   -        108,483.76     108,483.76
得或损失
 计入其他综合收益
                   -                  -              -
的利得或损失
期末余额               -        428,612.83     428,612.83
期末仍持有的第三层
次金融资产计入本期
损益的未实现利得或          -        267,542.66     267,542.66
损失的变动――公允
价值变动损益
                        上年度可比期间
    项目
              交易性金融资产
                                          合计
            债券投资         股票投资
期初余额               -       1,007,528.25   1,007,528.25
当期购买               -                  -              -
当期出售/结算            -                  -              -
转入第三层次             -       3,119,320.01   3,119,320.01
转出第三层次             -       2,129,916.34   2,129,916.34
当期利得或损失总额          -         75,553.92      75,553.92
其中：计入损益的利
                   -         75,553.92      75,553.92
得或损失
 计入其他综合收益
                   -                  -              -
的利得或损失
期末余额               -       2,072,485.84   2,072,485.84
期末仍持有的第三层
次金融资产计入本期          -         -98,228.84     -98,228.84
损益的未实现利得或
损失的变动――公允
价值变动损益
注：于2024年12月31日，本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市
交易但尚在限售期内的股票投资（2023年12月31日：同）。于2024年度，本基金从第三
层次转出的交易性金融资产均为限售期结束可正常交易的股票投资（2023年度：同）。
计入损益的利得或损失计入利润表中的投资收益及公允价值变动损益项目。
                                                         单位：人民币元
                                             不可观察输入值
             本期末公          采用的估值
       项目                                     范围/加        与公允价值
              允价值            技术        名称
                                             权平均值         之间的关系
证券交易所上市但尚                 平均价格亚        预期波   0.2665-5.
在限售期内的股票                  式期权模型        动率    7444
                                             不可观察输入值
             上年度末          采用的估值
       项目                                     范围/加        与公允价值
             公允价值            技术        名称
                                             权平均值         之间的关系
证券交易所上市但尚    2,072,485. 平均价格亚          预期波   0.1462-2.
                                                         负相关
在限售期内的股票             84 式期权模型          动率    1988
  于2024年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融工具（2023年12
月31日：同）。
  不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公
允价值之间无重大差异。
  无。
                          §8 投资组合报告
                                                  金额单位：人民币元
                                                 占基金总资产的比
序号            项目                金额
                                                   例(%)
     其中：股票                  1,620,202,194.03               91.74
     其中：债券                                   -                 -
           资产支持证券                            -                 -
     其中：买断式回购的买入返售金
                                             -                 -
     融资产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为564,937,082.41元，占
期末资产净值比例为32.19%。
                                                 占基金资产净值比
代码           行业类别          公允价值（元）
                                                   例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                -                 -
 B   采矿业                                     -                 -
 C   制造业                        620,470,881.93             35.36
 D   电力、热力、燃气及水生产和供应业                        -                 -
 E   建筑业                        171,942,720.00              9.80
 F   批发和零售业                      24,555,634.50              1.40
 G   交通运输、仓储和邮政业                     31,864.80              0.00
 H   住宿和餐饮业                                  -                 -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                    91,862.73             0.01
 J    金融业                         167,075,570.70               9.52
 K    房地产业                                       -                 -
 L    租赁和商务服务业                     71,085,428.40               4.05
 M    科学研究和技术服务业                         11,148.56             0.00
 N    水利、环境和公共设施管理业                              -                 -
 O    居民服务、修理和其他服务业                              -                 -
 P    教育                                         -                 -
 Q    卫生和社会工作                                    -                 -
 R    文化、体育和娱乐业                                  -                 -
 S    综合                                         -                 -
              合计               1,055,265,111.62               60.13
     行业类别          公允价值(人民币)               占基金资产净值比例（%）
基础材料                     10,152,935.87                         0.58
金融                      122,358,415.29                         6.97
工业                       86,859,366.42                         4.95
地产业                     345,566,364.83                        19.69
合计                      564,937,082.41                        32.19
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
                                                     金额单位：人民币元
                                                            占基金资
序
      股票代码    股票名称      数量(股)              公允价值(元)          产净值比
号
                                                            例(%)
              中国海外发
              展
                                                    金额单位：人民币元
                                                             占期初基金
序
        股票代码         股票名称       本期累计买入金额                     资产净值比
号
                                                              例(%)
注："买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
                                            金额单位：人民币元
                                                   占期初基金
序
        股票代码    股票名称          本期累计卖出金额             资产净值比
号
                                                    例(%)
注："卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
                                                    单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额                                    1,333,437,120.55
卖出股票收入（成交）总额                                    1,295,466,576.77
注："买入金额"（或"买入股票成本"）、"卖出金额"（或"卖出股票收入"）均按买卖成交
金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
本基金本报告期末未持有债券。
本基金本报告期末未持有债券。
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
      本基金本报告期未投资股指期货。
      本基金本报告期未投资国债期货。
     本基金本报告期未投资国债期货。
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
                                           单位：人民币元
序号            名称                      金额
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
     由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                    §9 基金份额持有人信息
                                             份额单位：份
                                                    持有人结构
         持有人
                  户均持有的               机构投资者                      个人投资者
 份额级别    户数
                  基金份额                           占总份                        占总份额
         (户)                      持有份额                      持有份额
                                                 额比例                            比例
中泰兴为价
值精选混合    45,510    22,986.35    307,607,510.46   29.40%   738,501,289.82        70.60%
A
中泰兴为价
值精选混合    14,733    41,737.80    223,769,214.27   36.39%   391,153,774.67        63.61%
C
合计       60,243    27,572.20    531,376,724.73   31.99%                         68.01%
注：本表列示“占总份额比例”中,对下属分级基金,为占各自级别份额的比例;对合计数,为
占期末基金份额总额的比例。
                                                 持有份额总数          占基金总份额比
        项目                 份额级别
                                                  （份）                       例
                     中泰兴为价值精
                     选混合A
基金管理人所有从业人员
                     中泰兴为价值精
持有本基金                                               99,997.62                   0.02%
                     选混合C
                     合计                          16,205,404.61                  0.98%
注：本表列示"占基金总份额比例"中,对下属分级基金,为占各自级别份额的比例;对合计
数,为占期末基金份额总额的比例。
                                                     持有基金份额总量的数量区
         项目                         份额级别
                                                              间（万份）
                               中泰兴为价值精选
                                                                                 >100
本公司高级管理人员、基金投资                 混合A
和研究部门负责人持有本开放式                 中泰兴为价值精选
基金                             混合C
                               合计                                                >100
                     中泰兴为价值精选
                                                          >100
                     混合A
本基金基金经理持有本开放式基
                     中泰兴为价值精选
金                                                            0
                     混合C
                     合计                                   >100
                   §10 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
                      中泰兴为价值精选混合              中泰兴为价值精选混合
                           A                       C
基金合同生效日(2022年01月18
日)基金份额总额
本报告期期初基金份额总额               1,128,557,756.12      466,236,283.58
本报告期基金总申购份额                 498,261,920.74       852,219,999.35
减：本报告期基金总赎回份额               580,710,876.58       703,533,293.99
本报告期基金拆分变动份额                              -                   -
本报告期期末基金份额总额               1,046,108,800.28      614,922,988.94
                     §11 重大事件揭示
    本报告期内未召开基金份额持有人大会。
    本报告期内，基金管理人于2024年4月8日增聘史少杰先生担任公司副总经理职务。
    本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
    本报告期未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
    本报告期内本基金投资策略未发生改变。
    本基金本报告期内未改聘为基金审计的会计师事务所。
  报告期内应支付给会计师事务所的审计费用为人民币50,000.00元。
  目前毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)向本基金提供审计服务的连续年限：
自2023年12月12日起至今。
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
报告期内本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未因本基金受到监管部
门的稽查或处罚。
                                                金额单位：人民币元
      交           股票交易                    应支付该券商的佣金
      易
 券商   单                       占当期股                        占当期佣      备
 名称   元       成交金额            票成交总         佣金             金总量的      注
      数                       额的比例                         比例
      量
中泰
证券
注：本基金采用证券公司交易结算模式，可豁免单个券商的交易佣金比例限制。
本基金本报告期内未通过证券公司交易单元进行其他证券投资。
 序号           公告事项                      法定披露方式            法定披露日期
      中泰兴为价值精选混合型证
      报告
      中泰兴为价值精选混合型证
      券投资基金2023年年度报告
      中泰兴为价值精选混合型证
      要更新
      中泰兴为价值精选混合型证
      新）2024年第1号
      中泰兴为价值精选混合型证
      报告
      中泰兴为价值精选混合型证
      要更新
      中泰兴为价值精选混合型证
      报告
      中泰兴为价值精选混合型证
      券投资基金2024年中期报告
      中泰兴为价值精选混合型证
      报告
  基金管理人处、基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人网站。
  投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。
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